海运行业:几大港口吞吐量创历史新高 散货油轮运价皆反弹
本周市场:值得欣喜,散货、油轮市场运价皆反弹
集装箱市场,货量出现正常春节后的习惯性萎缩,舱位利用率回落,运价略回落。而中远集运已经宣布亚欧线2-3月提价计划,而其余船东可能会跟进。当然,届时能不能完全实施还要看节后货量恢复情况。我们估计3月份之后中国工厂陆续复工,4月开始货量将开始出现趋势性上升,同时美线一年一度的货运价格谈判正在逼近,我们预计提价可以部分实施。同时我们认为,2011年集运行业将逐渐恢复正常的淡、旺季常态特征。
散货市场,亚洲主要国家农历新年假期步入尾声,需求回升,FFA交易转暖,澳洲和巴西洪灾影响逐渐减弱;BDI指数结束了近2个月的单边下降趋势,各船型运价出现反弹。我们预计反弹将持续;但全年均值预期将比2010年大幅下降,预计在2000点左右。
油轮市场,埃及局势影响,油价上涨,且带动局部区域货盘集中,本周原油运输市场大船型运价反弹,TD3线租金水平上涨到30000美元以上,达到船东保本线上。
沿海散货市场,春节期间大部分地区气温正常,加上部分工厂停工休假,用电需求有限,煤炭需求不足,煤炭市场运价继续下跌。
港口数据:几大港口1月吞吐量都创历史新高,预期1月中国出口数据喜人
据中国港口数据,2011年1月,我国前几大集装箱港口吞吐量均取得了18%以上的高速增长。在已经公布数据的7家前10大集装箱港口中,有5家港口的1月集装箱吞吐量创历史新高。排名第一的上海港吞吐量同比增长21%并创历史新高;排名第二的深圳港吞吐量同比增长18%;排名第三的宁波-舟山港吞吐量同比增长35%并创历史新高;其次为青岛港同比增长18%,并创历史新高;天津港同比增长21%,并创历史新高;营口港同比增长29%,并创历史新高。
根据目前所得集装箱吞吐量数据,我们预期1月出口数据喜人。有机构预测,1月份我国出口增速将由去年12月的17.9%,反弹至20%以上。当然,由于春节因素,我们还需要综合1-2月数据同比变化幅度,能更准确的看到货量增长趋势。
集运产业链:2011年交运一条投资主线
本周海运市场数据多为喜报。在外部经济预期未改变的背景下,我们看好全年集运产业链上相关公司在资本市场的表现。外需将是2011年交运行业一条投资主线。首先,是集运产业链:弹性最大的公司是中海集运;其次是港口公司,推荐上港集团、深赤湾A、宁波港等;其次,是设备出口产业链上公司中远航运。